Le Trending Value, la stratégie qui surperforme ?
Le Trending Value est une stratégie qui consiste à acheter des actions sous-évaluées mais dont le cours a augmenté sur les 6 derniers mois. Décryptage.
Parmi les nombreuses approches d’investissement factoriel, une stratégie hybride tire son épingle du jeu : la Trending Value. James O'Shaughnessy l'évoque dans son excellent livre "Ce qui marche à Wall Street" et dont je vous conseille la lecture, du moins si vous aimez la lecture, car le pavé fait 800 pages!
La méthode Trending Value combine deux moteurs puissants : acheter des actions sous-évaluées (value) et ne conserver que celles qui affichent un début de tendance haussière (momentum).
Dans cet article, j’explore cette méthode qui a déjà séduit beaucoup d’investisseurs Outre-Atlantique mais reste largement méconnue du public francophone.
Trending Value : le principe
La Trending Value repose sur une idée simple mais efficace : parmi les actions bon marché, certaines poursuivent leur chute, tandis que d’autres amorcent un rebond. L’objectif est de ne garder que celles qui montrent déjà des signes de reprise.
Cette stratégie combine donc deux facteurs :
- Value : sélection des titres bon marché selon plusieurs ratios fondamentaux.
- Momentum : filtrage parmi ceux qui présentent une tendance haussière sur les 6 à 12 derniers mois.
On évite ainsi les "pièges de valeur" (value traps) pour ne conserver que les meilleurs candidats au retour vers la moyenne.
